Entendendo os cálculos da Carteira no Retorno Pro

Visão Geral

A tela de resumo da carteira no Retorno Pro fornece uma visão consolidada das principais informações sobre o patrimônio do investidor. Aqui estão as seções chave:

Evolução do Patrimônio e Fluxo de Caixa

• Gráfico mostrando a evolução do patrimônio total ao longo do tempo
• Linha adicional representando o fluxo de caixa (aportes e resgates)
• Permite visualizar facilmente a performance histórica da carteira

Composição Atual do Patrimônio

• Patrimônio atual total em reais
• Detalhamento dos componentes:
• • Soma dos ativos (posições atuais)
  • Proventos provisionados mas ainda não pagos
  • Fluxo de caixa (saldo disponível)
  • PM de compras (valor já destinado a novas aquisições)

Rendimento Bruto e Rentabilidade

• Rendimento bruto em reais no período completo
• Rentabilidade percentual (retorno sobre o capital)

Tooltips Explicativos

• Explicações adicionais aparecem ao passar o mouse sobre alguns termos
• Ajudam a esclarecer conceitos como:
• • Data-ex: Data em que o provento é incorporado ao patrimônio
  • Proventos provisionados: Proventos a receber, mantendo a curva de rentabilidade contínua
  • PM de compras: Valor reservado para novas aquisições
  • Soma dos ativos: Total das posições atuais na carteira

Por que o preço do meu CRI/CRA é diferente da corretora?

Diferente de ações ou títulos públicos, CRIs e CRAs possuem baixa liquidez e não têm um preço único de mercado diário. Na Mais Retorno, utilizamos a Marcação na Curva, com dados oficiais do Agente Fiduciário.

1. O que isso significa: O valor reflete a rentabilidade contratada do título (taxa + indexador) desde a emissão.
2. Divergências: É normal que sua corretora mostre um valor diferente, pois ela pode usar estimativas próprias de mercado ou taxas internas. Ambas as visões estão corretas, mas seguem metodologias distintas.

PU MR - Preço Unitário Mais Retorno

PU MR é um preço de referência da Mais Retorno, calculado com as melhores fontes disponíveis de cada dia. Quando falta dado em uma fonte, usamos fontes alternativas para manter a série contínua, com suavização de oscilações pontuais:

Como funciona:

• Múltiplas fontes de dados: Utiliza as melhores fontes disponíveis para cada tipo de ativo
• Continuidade da série: Quando falta dado em uma fonte primária, utiliza fontes alternativas para manter a série histórica ininterrupta
• Suavização: Aplica técnicas para reduzir oscilações pontuais que podem não refletir o valor real do ativo
• Atualização diária: Garante que os preços estejam sempre atualizados com as informações mais recentes

Entendendo a Diferença entre Patrimônio e Rentabilidade Acumulada

Um cenário comum que gera dúvidas é quando o patrimônio total está subindo, mas a rentabilidade acumulada ainda aparece negativa. Isso acontece porque essas duas métricas medem coisas diferentes:

• Patrimônio Total: Representa quanto dinheiro você tem agora, considerando todos os aportes realizados somados aos ganhos e perdas da carteira.
• Rentabilidade Acumulada: É a média de todos os resultados (ganhos e perdas percentuais) desde o início do investimento.

Por que o patrimônio pode subir com rentabilidade negativa?

Isso ocorre quando a carteira passou por um período de queda forte no passado, mas recentemente voltou a ter resultados positivos e recebeu novos aportes.

Os aportes e ganhos recentes fazem o patrimônio total crescer, pois ele considera todo o dinheiro aplicado somado aos resultados. Porém, a rentabilidade acumulada ainda é impactada pelas perdas passadas.

Quando há uma queda muito expressiva, é necessário um retorno bem maior em termos percentuais para recuperar totalmente o resultado negativo acumulado.

Resumindo

• O patrimônio total pode estar maior que a soma dos aportes (houve ganho financeiro)
• Mas a rentabilidade acumulada ainda aparece negativa porque considera todo o histórico, incluindo as perdas iniciais
• Se a carteira está tendo resultados positivos recentemente, não há perda de dinheiro agora - apenas ainda não houve recuperação total das perdas passadas no cálculo percentual

Portanto, é importante analisar sempre o contexto completo e entender que patrimônio e rentabilidade acumulada são métricas complementares que medem aspectos diferentes do desempenho da carteira.

Considerações Finais

A tela de resumo da carteira no Retorno Pro oferece uma visão geral bastante completa da situação patrimonial do investidor de forma intuitiva. O gráfico de evolução permite acompanhar facilmente a performance histórica, enquanto o detalhamento dos componentes do patrimônio traz transparência.

Os tooltips são um recurso importante para explicar conceitos que podem não ser familiares a todos os usuários, ajudando na interpretação das informações.

Além disso, entender a diferença entre as métricas de patrimônio total e rentabilidade acumulada é fundamental para interpretar corretamente os números apresentados e evitar conclusões equivocadas.

No geral, essa tela é uma excelente ferramenta para o acompanhamento constante das finanças pessoais e tomada de decisões informadas sobre a carteira de investimentos.

Actualizado em: 11/02/2026